Partire dalla persona
Patrimonio, liquidità, obiettivi, orizzonte ed esperienza definiscono il perimetro delle scelte.
Come lavoro
La strategia cambia.
Il metodo resta.
Non parto da un portafoglio già pronto. Parto dalla tua situazione, dagli obiettivi e dal rischio che puoi sostenere: solo dopo scelgo struttura e strumenti.
I punti fermi
Quattro principi.
Prima degli strumenti.
La soluzione può cambiare da persona a persona. Questi criteri, invece, guidano ogni valutazione.
Dare un ruolo a ogni componente
Ogni esposizione deve avere una funzione comprensibile all’interno della strategia complessiva.
Controllare ciò che si può
Costi, fiscalità, diversificazione e disciplina sono elementi concreti su cui è possibile intervenire.
Spiegare prima di decidere
Una raccomandazione è utile quando ne comprendi ragioni, rischi e conseguenze.
Diversificazione macroeconomica
Prepararsi a più scenari.
Non indovinarne uno.
PIL e inflazione possono muoversi in direzioni diverse.
La matrice macroeconomica resa nota da Ray Dalio organizza i possibili contesti lungo queste due variabili. La uso come chiave di lettura per evitare che l’intera strategia dipenda da una sola previsione.
InflazioneIn aumentoIn calo
Stagflazione
Crescita debole e pressioni sui prezzi.
Espansione inflazionistica
Crescita sostenuta e prezzi in aumento.
Contrazione disinflazionistica
Attività in calo e inflazione in diminuzione.
Crescita disinflazionistica
Espansione e minori pressioni sui prezzi.
In caloPILIn aumento
La matrice è una rappresentazione semplificata. Diversificare non elimina il rischio di perdita e nessuna struttura garantisce risultati positivi in ogni scenario.
La struttura
Un metodo.
Non un modello unico.
La costruzione concreta dipende dalle esigenze, dal tempo disponibile e dal grado di complessità realmente utile.
Accumulo e ribilanciamento
Un portafoglio diversificato alimentato nel tempo, con ribilanciamenti per mantenere il rischio coerente e adeguamenti motivati quando cambiano situazione personale o quadro economico.
Core-satellite
Una componente principale diversificata e orientata al lungo periodo può essere affiancata, quando coerente, da una quota delimitata di ETF tematici o settoriali, singoli titoli o cripto-attività.
Le regole
Ciò che scelgo
di non fare.
- 01
Non applico lo stesso portafoglio a tutti.
- 02
Non propongo strumenti perché devo collocarli.
- 03
Non modifico la strategia solo per inseguire il rumore del mercato.
- 04
Non prometto rendimenti né protezione dalle perdite.
Approfondisci
Dal metodo
ai casi concreti.
Il modo migliore per capire come lavoro è osservare il ragionamento applicato a situazioni reali.
Puoi esplorare un esempio commentato di analisi del portafoglio oppure vedere come il metodo prosegue nel rapporto continuativo.
Il primo passo
Ogni percorso inizia
da una conversazione.
Raccontami cosa vuoi capire, migliorare o pianificare. Partiamo da qui.
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